In januari 2006 trekt Lorne Malvo door Bemidji, Minnesota en beïnvloedt de opgejaagde verzekeringsverkoper Lester Nygaard met zijn boosaardigheid en geweld. Ondertussen werken plaatsvervangend Molly Solverson en Duluth-politieagent Gus Grimly samen om een reeks moorden op te lossen waarvan zij denken dat ze verband houden met Malvo en Nygaard.