Jim weigert sich, mit den Piraten zusammen zu arbeiten. Captain Silver grübelt lange vor sich hin und bemerkt schließlich tief in der Nacht ein Zeichen, das an dem gefundenen Totenschädel angebracht ist. Es weist auf eine Stelle auf der Totenschädel-Insel, einer kleinen Felseninsel vor der Küste der Schatzinsel. Silver treibt seine Männer noch in der Nacht an, sofort zur Insel zu fahren. In einer Höhle auf der Insel findet Captain Silver einen Hinweis. Er kommt schließlich auf des Rätsels Lösung und findet die Geheimschrift auf der Schatzkarte. Doch da wird er von einigen seiner Männer angeschossen und schwer verletzt. In diesem Moment greifen Captain Smallet und seine Leute die Piraten an. Die meisten kommen auf der Flucht um, Captain Silver wird gefangen genommen. Aber er bleibt gelassen und sagt, das Spiel sei noch nicht vorbei...